El Standard & Poor ‘s 500 (S&P500) es el índice bursátil más famoso del mundo. Es una referencia en el mundo de las finanzas y suele utilizarse para hablar de los mercados financieros y poner ejemplos de inversión.
En este artículo vas a descubrir todo lo que necesitas saber sobre él, incluido cómo puedes invertir en el S&P500.
¿Qué es el S&P 500?
El S&P 500 o Standard & Poor ‘s 500 es un índice bursátil estadounidense creado por la empresa de ese mismo nombre.
Este índice está compuesto por las 500 mayores compañías de Estados Unidos por capitalización bursátil. La capitalización bursátil es el valor total de una compañía en la bolsa (el número de acciones multiplicadas por el precio de cada una de ellas).
De esta manera, dentro del índice se encuentran las empresas cotizadas más grandes de Estados Unidos, independientemente de su sector económico.
Podemos encontrar empresas de la talla de Apple, Alphabet (Google), Meta (Facebook), Microsoft, Johnson & Johnson y otras como Berkshire Hathaway (de Warren Buffett), Amazon o Mastercard.
Dicho de otro modo, está compuesto por grandes gigantes que marcan el ritmo de la economía y los mercados.
¿Cómo funciona el índice?
El SP 500 es un índice ponderado por capitalización bursátil, de manera que el peso de cada empresa en la composición del índice no es el mismo. Las empresas con una capitalización más elevada tienen un peso o ponderación mayor en el índice.
La traducción es que los movimientos de esas empresas se notarán más en la evolución del S&P 500 que de otras menos capitalizadas.
Las 10 primeras posiciones a principios de abril de 2023 son para:
| Empresa | Símbolo | Sector |
|---|---|---|
| Apple | AAPL | Tecnología de la información |
| Microsoft | MSFT | Tecnología de la información |
| Amazon | AMZN | Consumo discrecional |
| Nvidia | NVDA | Tecnología de la información |
| Alphabet A | GOOGL | Servicios de comunicación |
| Tesla | TSLA | Consumo discrecional |
| Brelshire Hathaway B | BRK.B | Finanzas |
| Alphabet C | GOOG | Servicios de comunicación |
| Meta Platforms, Inc A | META | Servicios de comunicación |
| Exxon Mobil Corp | XOM | Energía |
Si cualquiera de ellas cayera con fuerza, el propio índice también lo haría, algo que no ocurriría si lo hacen algunos de sus otros componentes menos capitalizados, como Cummis o Hess Corporation, por poner dos ejemplos.
El empuje de las nuevas tecnologías ha llevado a las empresas tecnológicas a la cima del índice y a ser el sector más representado con una ponderación del 26,1%; seguido por el sector de cuidados de la salud y el sector financiero, con un 14,2% y un 12,9% respectivamente.
¿Qué requisitos cumplen las empresas del S&P 500?
Todas las empresas que forman parte del S&P 500 deben cumplir una serie de requisitos, más allá de ser las que más capitalización bursátil acumulan:
- Superar los 13.000 millones de dólares en capitalización bursátil.
- Cotizar en un mercado de Estados Unidos y no cotizar en mercados OTC u Over The Counter (mercados no regulados).
- Que por lo menos la mitad de sus ventas y activos estén situados en EE.UU. (piensa que hablamos de empresas internacionales en casi todos los casos).
- Que la mayoría de acciones estén en posesión de inversores particulares.
- Sumar por lo menos 4 trimestres consecutivos de beneficios.
- Deben tener un precio por acción superior a 1 dólar.
- Llevar por lo menos un año cotizando (así evitan nuevas empresas de moda con crecimientos espectaculares en poco tiempo).
¿Por qué es tan importante el S&P 500?
El S&P 500 es el principal índice bursátil del mundo y no es por casualidad. Reúne a las empresas más grandes del mundo y es el más representativo de la economía estadounidense por delante de otros como el Dow Jones Industrial o el Nasdaq 100, que tienen un carácter más sectorial.
De hecho, cuando se habla de la evolución del mercado estadounidense e incluso de la evolución de la bolsa en términos históricos, el índice que suele utilizarse es este. Esto se debe a que reúne a las empresas más grandes de entre todos los sectores de la economía del país. Además también incorpora a multinacionales con presencia en todo el mundo.
¿Cómo invertir en el S&P 500?
En teoría hay cuatro caminos para invertir en el S&P 500, pero en la realidad podemos limitarlo a 3 fórmulas. Excluimos una de ellas porque invertir directamente en las acciones que componen el índice no parece lo más recomendable por dos motivos:
- Necesitarás mucho capital para crear tu cartera (hay acciones que superan ampliamente los 100 euros de cotización)
- Tendrías que comprar y vender a diario si quieres mantener la misma composición y ponderación del S&P 500.
La solución para invertir en todos los valores que componen el índice, y en la misma proporción, es recurrir a fondos de inversión, fondos de inversión indexados o ETFs.
Cualquiera de los tres métodos representa una solución más sencilla, económica y fácil de gestionar. Sin embargo, cada una de ellas tiene unos matices propios.
| Ventajas | Desventajas | |
|---|---|---|
| Fondos de inversión activos | Fiscalidad | Mayores costes frente a las otras dos opciones. Nunca replicarán el índice de forma exacta |
| Fondos indexados | Fiscalidad Bajas comisiones Réplica exacta del índice | |
| ETFs | Más ágiles y flexibles Menores comisiones que los fondos Puedes encontrar ETFs sin comisiones ni costes de inversión Réplica exacta del índice | Fiscalidad. Hay que declarar las ganancias cada vez que quieras cambiar de ETF |
Invertir a través de fondos de inversión
Los fondos de inversión son productos gestionados por expertos que reúnen el dinero de muchos inversores para administrarlo en su nombre.
Al invertir en un fondo, lo que haces es comprar una participación de toda una cesta de valores, cuyo valor subirá o bajará según lo hagan los activos que la componen. En este caso, se trata de las acciones del S&P 500.
Los fondos de gestión activa que invierten en el S&P 500 no replican completamente el índice, ni lo compran. Básicamente seleccionan las mejores empresas o las que cumplen determinados criterios, como por ejemplo las que reparten dividendos o las que más han crecido.
Esto implica tener un equipo de gestores y comisiones más altas. Del mismo modo, también supone que el gestor puede cambiar los valores de la cartera, a pesar de que el índice no sufra cambios.
Invertir a través de fondos indexados
Un fondo de inversión indexado es un fondo de inversión que, en lugar de desarrollar estrategias activas, reproduce un índice bursátil.
Es decir, frente a los fondos que hemos tratado anteriormente (de gestión activa) que buscan superar la rentabilidad del S&P 500 a través de la selección de tan sólo algunos valores del índice, los fondos indexados se limitan a comprar todo el mercado y reproducir su comportamiento.
Con un fondo indexado sobre el S&P 500 sí que estás invirtiendo en el índice en su totalidad. El rendimiento que obtendrás será el del índice menos las comisiones del fondo.
No obstante, estas comisiones son mucho más reducidas que las que puedes encontrar en los fondos activos porque no hay un gran equipo de gestores ni estrategia detrás: su cometido es copiar la composición del S&P 500.
Entre los fondos indexados al S&P 500 que puedes contratar en España figuran:
- Vanguard US 500 Stock Index Index Fund
- MyInvestor S&P500 Equiponderado (elimina la ponderación del índice y da el mismo peso a todas las empresas independientemente de su capitalización).
- Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR
- Amundi IS S&P 500
Tanto con los fondos indexados como con los fondos tradicionales tendrás una importante ventaja fiscal: no hay que pagar impuestos por los beneficios si traspasas el dinero de un fondo a otro.
Así, puedes rotar tu capital entre fondos sin tener que te deduzcan un 19% a cuenta del IRPF. A largo plazo, la diferencia puede ser importante.
Invertir a través de ETFs
La tercera y última opción es comprar el S&P 500 mediante un ETF. Los ETF (Exchange Traded Funds) son fondos de inversión de tercera generación. Se conocen como fondos cotizados porque, a diferencia de un fondo de inversión, sus participaciones se pueden comprar y vender en la Bolsa de Valores, igual que si fueran acciones de bolsa.
De hecho, un ETF es un producto híbrido entre las acciones de bolsa y los fondos de inversión.
Esto hace que sean más flexibles y ágiles que un fondo tradicional, cuyo valor se calcula únicamente al final del día (cuando cierran los mercados) y es cuando efectivamente puedes invertir en ellos.
La parte negativa es que también funcionan como acciones a nivel fiscal. No disfrutan de las ventajas fiscales de los fondos. Si quieres cambiar la inversión tendrás que vender tus posiciones en la Bolsa de Valores y se te aplicarán los impuestos correspondientes.
Estos son algunos ejemplos de ETFs sobre el S&P 500:
- Vanguard S&P 500 UCITS ETF USD
- iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)
- Lyxor S&P 500 VIX Futures Enhcd Roll UCITS ETF C-E
- Vanguard S&P 500 UCITS ETF USD Acc
- Lyxor S&P 500 Daily (-2x) Inverse UCITS ETF-Acc
¿Es una buena idea invertir en el S&P 500?
Este índice es muy popular entre los inversores por varios motivos.
- Está muy diversificado, tanto en número de empresas como geográficamente. Muchas de las empresas del índice operan en todo el mundo.
- Cuenta con las empresas más grandes del mundo.
- Es una inversión fácil de llevar a cabo. Con un único fondo indexado o ETF estarás invirtiendo en todo el índice.
- Los costes de inversión son limitados si se hace a través de ETFs o fondos indexados.
- La rentabilidad a largo plazo, como veremos a continuación.
¿Es rentable invertir en el S&P 500?
¿Cuánto puedes ganar al invertir en el S&P 500? Aunque las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras, la rentabilidad histórica del índice ronda el 10%.
Una persona que hubiese invertido 1.000 euros en el índice en 1923 habría cerrado 2022 con más de 18 millones en su cuenta reinvirtiendo dividendos. Esto supone una rentabilidad del 10,34% anual.
Ajustada a la inflación americana esto supone un retorno del 7,25%. Si quieres hacer tus propios cálculos puedes usar la herramienta de officialdata.org.
¿Quiere esto decir que ganarás un 10% cada año? En absoluto, esa es la rentabilidad media del índice a largo plazo. Hay periodos en los que la bolsa sube y otros en los que cae. Por ejemplo, el ejercicio 2022 se saldó con caídas.
Entonces, ¿es seguro invertir en el S&P 500? Como toda inversión, entraña sus riesgos habrá momentos a la baja. Lo que nos dicen los datos históricos del índice es que por ahora ningún inversor que haya mantenido su inversión durante un periodo de 20 años habría perdido dinero en ningún momento de la historia.
Así pues, podemos concluir que invertir en el S&P 500 no es 100% seguro, pero si es una inversión fiable a largo plazo (sin olvidar nunca que existen riesgos).
