El DAX 30 es un índice que sigue la evolución de las 30 compañías más grandes que cotizan en la Bolsa de Frankfurt. Este índice es esencial para medir la salud financiera de Alemania, la cuarta economía mundial.
En este artículo descubriremos qué es el DAX 30 (ahora DAX 40), destacaremos momentos clave en su historia y te guiaremos en las diversas formas de invertir en él para que tengas una visión completa de las oportunidades que te ofrece este índice bursátil alemán.
¿Qué es el Dax 30?
El DAX (Deutscher Aktienindex) es un índice bursátil alemán creado en 1988 en la Bolsa de Fráncfort. Hasta 2021, este índice seguía la evolución conjunta de las 30 compañías con mayor capitalización del mercado alemán.
Actualmente, el DAX registra el valor de las 40 compañías más grandes y líquidas en la Bolsa de Frankfurt, representando el 72% de la capitalización bursátil total del mercado. Alemania, como la cuarta economía más grande del mundo, tiene un papel crucial en estos rankings, y por ello los derivados financieros sobre el DAX son unos de los más negociados en el mundo.
Cambio de Dax30 a Dax40
El índice DAX 30 se transformó en DAX 40 debido al escándalo financiero de Wirecard. Después de que la firma de auditoría EY no registrara las cuentas de Wirecard en 2019 y la revelación de un agujero financiero de $2.1 mil millones, la empresa se declaró en bancarrota.
Para mejorar la calidad del índice y reflejar mejor las compañías alemanas más grandes, Deutsche Boerse decidió cambiarlo a DAX 40 en septiembre de 2021. Además, se ajustó el criterio de inclusión, pasando de considerar la rotación del mercado a evaluar los niveles de liquidez y la rentabilidad en los estados financieros más recientes.
Así pues, el DAX 30 ha cambiado al DAX 40 para aumentar la calidad de los índices DAX, proporcionar una imagen más completa de las empresas más grandes de Alemania y alinear los índices DAX con los estándares internacionales.
Cuando el DAX 30 se convirtió en DAX 40, hubo cambios notables. Diez nuevas empresas, como Airbus o Puma, se sumaron al índice, ampliando la cobertura de sectores. Se modificaron los criterios de selección, priorizando ahora los niveles de liquidez y la rentabilidad en los estados financieros.
Historia del DAX 30
Este índice se creó el 31 de diciembre de 1987 como resultado de la colaboración entre la Asociación de Bolsas de Valores de Alemania, la Bolsa de Frankfurt y el periódico financiero alemán Börsen-Zeitung.
Antes de la existencia del DAX 30, hubo otro índice llamado Börsen-Zeitung, establecido en 1959, que inicialmente pretendía ser un complemento. A lo largo de su trayectoria, el DAX ha experimentado los altibajos de la economía mundial y europea, como la reciente afectación por la pandemia de Covid-19 en 2020.
Curiosamente, el DAX no fue diseñado por un renombrado economista alemán, sino por Frank Mella, un editor del Börsen-Zeitung. Su tarea era crear un índice bursátil alemán con las empresas más importantes del país. El resultado impresionó tanto a sus superiores que, con la colaboración de expertos banqueros, se dio origen al índice alemán, el DAX 30.
¿Cómo se calcula el DAX?
El valor del DAX se calcula mediante una ponderación según la capitalización bursátil de los valores que lo componen, lo que implica que las empresas con mayor capitalización tienen un impacto más significativo en su precio.
También se utiliza la metodología de capital flotante, la cual considera sólo las acciones disponibles para negociar y excluyendo aquellas que no se pueden comprar o vender efectivamente.
Para formar parte del DAX, las compañías deben cumplir con ciertos requisitos, como tener al menos tres años de cotización en bolsa, que al menos el 10% de sus acciones se negocien públicamente, cotizar en el segmento «Prime Standard» de la Bolsa de Frankfurt y ser representativas para la economía alemana.
Las adiciones o eliminaciones de compañías se realizan trimestralmente, teniendo en cuenta la capitalización de mercado y el volumen de negociación.
La Bolsa de Frankfurt, a través de la plataforma Xetra, opera este sistema y calcula el precio cada segundo, garantizando una precisión extrema. Se crean dos versiones del DAX: el índice de rendimiento y el de precios. El primero incluye distribuciones corporativas, mientras que el segundo no considera estos desembolsos.
La evolución del DAX
La cotización del DAX, que es el valor que muestra su desempeño en la Bolsa de Frankfurt, ha experimentado diversos cambios a lo largo de los años.
En sus primeros años, el DAX mostró un crecimiento sólido, superando los 2,000 puntos en 1993 y los 5,000 en 1998. Sin embargo, la burbuja de Internet a principios de los 2000 tuvo un impacto negativo, provocando caídas continuadas durante tres años. A principios de 2003, el índice cayó por debajo de los 2,500 puntos.
Durante la crisis financiera de 2008, el DAX, que había recuperado su posición por encima de los 7,500, experimentó otro gran descenso, llegando incluso por debajo de los 4,000 puntos. Sin embargo, se recuperó nuevamente en la década siguiente, alcanzando récords como superar los 12,000 en marzo de 2015.
En febrero de 2020, el DAX estaba por encima de los 13,000 puntos, pero la crisis de la Covid-19 tuvo un impacto significativo, haciendo que el DAX cayera por debajo de los 10,000 en marzo de 2020, niveles no vistos desde julio de 2016. Estos cambios reflejan la volatilidad y la influencia de eventos económicos en la cotización del DAX.
¿Qué empresas forman parte del índice Dax 30?
Entre las empresas más importantes que se encuentran en la cartera del índice DAX 30 están:
- Adidas AG (ETR: ADS): Adidas AG es un diseñador y desarrollador de productos deportivos y de estilo de vida, incluida su famosa línea de zapatos.
- BASF SE (ETR: BAS): BASF SE es una de las mayores empresas químicas del mundo, con operaciones en diversos segmentos.
- Bayer AG (ETR: BAYN): Bayer AG ha desarrollado uno de los analgésicos más populares de la industria y sigue siendo un gigante en el sector de la salud.
- BMW AG St. (ETR: BMW): BMW AG es un fabricante de automóviles con una línea de marcas galardonadas reconocidas en todo el mundo.
- Deutsche Bank AG (ETR: DBK): Deutsche Bank AG es uno de los bancos más grandes del mundo, con productos y servicios dirigidos a individuos y empresas en todo el mundo.
- Infineon Technologies AG (ETR: IFX): Infineon Technologies es un proveedor de semiconductores y soluciones completas para aplicaciones microelectrónicas.
- Deutsche Telekom AG (ETR: DTE): Deutsche Telekom es una de las compañías de telecomunicaciones integradas más grandes del mundo.
- Merck KGaA (ETR: MRK): Merck KGaA es una de las mayores compañías farmacéuticas y de atención médica del mundo.
- Siemens AG (ETR: SIE): Siemens AG es un proveedor de servicios de electrónica e ingeniería eléctrica dirigido a una amplia variedad de sectores del mercado.
- Volkswagen AG Vz (ETR: VOW3): Volkswagen AG es un fabricante de automóviles famoso por sus automóviles «Beetle».
¿Cómo invertir en el DAX 40?
Ahora que hemos explorado a fondo qué es el DAX, seguramente te estés preguntando cómo puedes invertir en el DAX 40. Hay varias opciones disponibles, solo tienes que decidir el nivel de capital y el riesgo que estás dispuesto a asumir, y qué objetivos quieres lograr.
Comprar acciones
Esta es una de las formas más clásicas de invertir. La compra de acciones físicas es una estrategia ideal para aquellos que buscan mantener sus inversiones a largo plazo y es más accesible de lo que podrías pensar, ya que hay muchos brókers disponibles.
Sin embargo, crear una cartera diversificada con las 40 empresas del DAX puede resultar costoso debido a las comisiones, además de necesitar un gran capital, tiempo y conocimientos.
Por lo general, estas operaciones se realizan gradualmente, con compras periódicas de acciones y ajustes ponderados para crear una cartera equilibrada.
Por otra parte, al poseer acciones, te conviertes en dueño de títulos que podrían generarte dividendos regularmente.
No obstante, el DAX es un índice que reinvierte los dividendos. Es decir, no los descuenta. Por lo tanto, puedes aprovechar otros mecanismos para invertir en el DAX sin renunciar a la rentabilidad de los dividendos.
Por lo demás, para invertir en acciones y crear una cartera que reproduzca el comportamiento de este índice bursátil, tan sólo necesitas abrir una cuenta con un bróker.
Futuros y opciones financieras
Los futuros financieros son contratos donde la liquidación ocurre en el futuro, pero el precio se fija en el momento de la contratación. Por su parte, las opciones financieras otorgan el derecho (sin obligación) de realizar intercambios.
Lo interesante es que estos productos están apalancados, lo que significa que el inversor no desembolsa la totalidad de la operación, sino sólo un porcentaje como margen de garantía. El apalancamiento actúa como un multiplicador del capital, pero hay que tener presente que conlleva riesgos.
Otro punto interesante es la capacidad de operar en corto, es decir, vender el activo anticipando comprarlo a un precio inferior y así beneficiarse de las fluctuaciones a la baja que pueda experimentar el DAX 40.
Invertir en ETFs
Los ETF, o fondos cotizados en bolsa, son una manera accesible de invertir en el índice DAX. A diferencia de comprar acciones individuales de las empresas del índice, los ETF operan como acciones y se pueden comprar y vender en cualquier momento a través de un broker.
El ETF del DAX 40, al seguir el índice, proporciona una forma más ágil de invertir. Su precio es transparente y estos instrumentos financieros ofrecen flexibilidad para operar de manera rápida. Por ello, los ETF del DAX son una buena opción para inversiones a largo, medio y corto plazo.
Para aquellos que buscan diversificar su cartera y no quieren involucrarse en la compra directa de acciones individuales o en alternativas más complejas como futuros y opciones, los ETF son una buena alternativa.
Funcionan como cestas de activos financieros que replican el comportamiento de un índice, pero se compran y venden como acciones.
Al operar de manera similar a fondos indexados, ofrecen una forma sencilla de seguir el rendimiento general del mercado alemán. Además, existen varios ETF disponibles que siguen el DAX y cotizan en bolsas europeas, aportando opciones para inversores de diferentes regiones.
Algunos de los ETF populares que siguen el DAX incluyen:
- iShares Core DAX UCITS ETF (FRA: EXS1)
- X-Trackers DAX UCITS ETF (FRA: DBXD)
- ComStage DAX UCITS ETF (FRA: C001)
- Lyxor DAX UCITS ETF (FRA: LYY7)
- Deka DAX UCITS ETF (FRA: EL4A)
Conclusiones
En síntesis, el DAX es un índice bursátil alemán que sigue la evolución de las 40 compañías más grandes del mercado alemán. Se calcula mediante una ponderación según la capitalización, destacando las empresas más grandes. Su evolución ha reflejado eventos económicos, como la crisis financiera de 2008 y la pandemia de la Covid-19 en 2020.
Para invertir en el DAX 40, existen diversas opciones, desde la compra de acciones físicas hasta la utilización de instrumentos financieros como futuros, opciones y ETFs. En definitiva, la elección de la estrategia de inversión dependerá del tu nivel de capital, el riesgo que estés dispuesto a asumir y tus objetivos.
