Puede decirse que invertir en Berkshire Hathaway es invertir como Warren Buffett, considerado uno de los mejores inversores de todos los tiempos y uno de los máximos exponentes del value investing. Además, también supone invertir como su compañero y otro genio de las finanzas; Charlie Munger.
En este artículo te vamos a desvelar de forma clara qué es Berkshire Hathaway, el comportamiento de sus acciones, sus ventajas, riesgos y las fórmulas que tienes a tu alcance para invertir en este conglomerado de empresas cuya gestión está íntimamente ligada al “oráculo de Omaha”.
¿Qué es Berkshire Hathaway?
Berkshire Hathaway es la matriz de un conglomerado de empresas. A través de ella invierte Warren Buffett. Es uno de esos casos donde el inversor es más conocido que la propia empresa. Podríamos considerar que se trata de una “empresa de autor”.
Sin embargo, el origen de Berskshire Hathaway es anterior al de Warren Buffett.
Historia de Berkshire Hathaway
¿Y si te dijera que Berkshire Hathaway era en sus inicios una empresa manufacturera del sector textil?
Nació en 1938 como Berskshire Cotton Manufacturing Company y en 1955 se fusionó con Hathaway Manufacturing Company, dando lugar a la actual Berkshire Hathaway.
La figura de Warren Buffett se cruza con esta compañía en 1962, cuando el Oráculo de Omaha compra sus primeras participaciones en la que él mismo denominó en 2010 como una de las peores inversiones de su vida. Después de una agria disputa con el director, en 1965 se haría con el control de la compañía.
Con el tiempo, Buffett fue diversificando el negocio y de una industria manufacturera pasó a ser lo que es hoy: un holding que invierte en sectores tan variados como el de materiales de construcción, servicios financieros o seguros, una de sus principales ramas de actividad.
Berkshire Hathaway posee importantes participaciones en empresas como Coca-Cola, American Express, Appel, Wells Gardo o Kraft Heinz, entre otras.
BRK-A y BRK-B ¿Por qué hay dos tipos de acciones de Berkshire Hathaway?
Berkshire Hathaway cotiza en la Bolsa de Nueva York (NYSE) con el ticker BRK. Sin embargo, si buscas sus acciones encontrarás que hay dos tipos: acciones A y acciones B. Las primeras son las originalmente emitidas por la compañía y las segundas corresponden a una nueva emisión que se produjo en 1996.
Con ambos tipos de empresas tendrás exposición a la compañía y con ambas podrás asistir a su famosa junta de accionistas, que es uno de los principales motivos para comprar acciones de Berkshire Hathaway. ¿Cuál es entonces la diferencia y por qué esta distinción?
La primera diferencia, obvia y clara, es el precio de cada una de ellas. Basta acercarse a sus gráficas para verlo.
Las acciones A cotizan a más de 500.000 dólares y las acciones B a un precio más asequible; en torno a 300 dólares.
Eso sí, el comportamiento de ambos títulos ha sido similar desde el primer día.
Fuente: TradingView
La segunda diferencia son los derechos de voto. El voto de una acción de BRK.A vale 10.000 veces más que la de una acción de tipo B.
La razón para crear esta segunda emisión fue atender las peticiones de pequeños inversores que querían entrar en la compañía, pero encontraban prohibitivo el precio de 30.000 euros por título. En lugar de hacer un Split (desdoblamiento de acciones), desde BRK prefirieron crear un segundo tipo de acciones con un valor 1.500 veces menor que las originales.
De esta forma, hoy en día es accesible invertir en Berkshire Hathaway para la mayoría de pequeños ahorradores.
¿Por qué invertir en BRK?
La presencia de Warren Buffett y Charlie Munger ya es suficiente atractivo para hacerse accionista de BRK. Son dos de los inversores más prolíficos de la historia, tanto juntos como de forma separada.
Los dos han tenido un gran éxito, cuentan con una buena reputación y han sabido adaptar sus inversiones a los nuevos tiempos, superando ampliamente el desempeño medio del S&P 500.
Fuente: TradingWiew
Las acciones de BKR no solo han superado al mercado a largo plazo. Su rentabilidad neta también es destacable: una persona que hubiese invertido en BKR.B en 1996 acumularía una rentabilidad superior al 1.500% en esos 27 años.
Además, y no es algo menor, tener acciones es la forma de poder ir a la famosa junta anual de accionistas de Berkshire Hathaway, lo más parecido a un festival de rock para inversores.
Datos fundamentales de BRK
| Indicador | 2021 | 2022 |
|---|---|---|
| Beneficio Bruto (millones de $) | -28087 | 114863 |
| EBITDA (millones de $) | -30576 | 111686 |
| Beneficio por acción (BPA) | 15535,01 | 59459,8 |
| PER | 0,07 | |
| Precio/Cash Flow | 19,59 | |
| Precio/Valor Contable | 1,48 | |
| ROE | ||
| Dividendo neto por acción |
Fuente: Investing
Riesgos de invertir en Berkshire Hathaway
Toda inversión conlleva riesgos y esta no es ninguna excepción. El principal factor de riesgo de BRK está bastante claro: la edad de Warren Buffett y Charlie Munger.
No es que ninguno de los dos sean unos jovenzuelos, es que ambos superan los 90 años y eso hace que haya que pensar inevitablemente en su sucesión, aunque todo parece indicar que ambos seguirán invirtiendo hasta el final de sus días.
Esa sucesión dentro de Berkshire Hathaway ya tiene nombres: Greg Abel hará de Warren Buffett y Ajit Jain de Charlie Munger. Esto aclara mucho el camino para evitar conflictos internos y da seguridad a los inversores.
Por lo demás, las acciones de Berkshire Hathaway tienen los riesgos propios de la inversión en renta variable.
¿Cómo comprar acciones de Berkshire Hathaway?
Convertirse en accionista de BRK es la forma más directa de invertir en la compañía, aunque no la única. Estas son tus opciones para invertir en BRK.
Comprar acciones físicas
La mejor forma de ser accionista de Berkshire Hathaway es comprar títulos de la compañía directamente en el mercado. Para hacerlo solo necesitas contratar los servicios de un bróker y adquirir las acciones, así de fácil.
Existen brókers nativos digitales (brókers de última generación o neobrókers) que te proporcionan todas las herramientas para que tu inversión se convierta en toda una experiencia. Ponen a tu disposición una plataforma de operaciones para analizar el mercado, tomar decisiones, lanzar órdenes y realizar cualquier tipo de gestión de forma online.
Además, los neobrókers también te ofrecen la oportunidad de invertir en acciones fraccionadas. Por lo tanto, puedes comprar acciones de Berkshire Hathaway desde 1 €.
Fondos de inversión con exposición a BRK
Berkshire Hathaway es una de las compañías más conocidas y seguidas en el ámbito de la inversión y está presente en las carteras de muchos fondos que invierten en renta variable.
Sin embargo, más que fondos con exposición a BRK, en este caso vamos a ver un listado de fondos que emulan o siguen la misma estrategia de BRK y Warren Buffett. Ahí es donde surgen nombres como Fidelity OTC FOCPX, BNY Mellon Appreciation DGAGX o American Century Select.
Si quieres una visión más amplia o diferente, puedes buscar gestoras especializadas en inversión en valor o value investing, la estrategia que sigue Warren Buffett.
Fondos Indexados Y ETFs
Como empresa que forma parte del S&P 500, puedes invertir en ella a través de fondos indexados y ETFs sobre este índice.
Recuerda que, si inviertes en España, la fiscalidad es más favorable para los fondos indexados que los ETFs. Los ETFs son fondos de inversión cotizados. Es decir, fondos cuyas participaciones se compran y se venden en un mercado de valores tal y como si fueran acciones. Por ello, se le aplica la misma fiscalidad que tienen las acciones de bolsa.
Como en el caso anterior, puedes invertir en fondos indexados y ETFs de value investing como el SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV), Fidelity Value Factor ETF o el Invesco S&P 500 QVM UCITS ETF.
Invertir mediante derivados financieros
Como con la mayoría de activos, también es posible invertir en acciones de BRK a través de derivados financieros como los futuros, opciones o CFDs (contratos por diferencias).
Con los CFDs estarías invirtiendo en Berkshire Hathaway, pero no comprando acciones de la compañía. De hecho, ni siquiera serías accionista. No tienes acciones físicas, sólo un contrato que liquida las diferencias de precio que puedan existir entre el momento en que entras al mercado y en el que sales.
En general, los derivados financieros son productos que te permiten realizar operaciones en corto con facilidad y utilizar el apalancamiento financiero. Por estos motivos, son comúnmente utilizados en el desarrollo de estrategias de trading a corto plazo.
Este tipo de productos tienen ventajas en cuanto a su flexibilidad, pero también un riesgo mucho mayor, son complejos y no son los mejores para el pequeño inversor.
Para invertir en BRK a través de derivados, únicamente necesitas abrir una cuenta con un bróker que ofrezca este tipo de productos.
Conclusiones
Como habrás podido observar, invertir en Berkshire Hathaway es seguir las directrices de dos de los mayores gurús financieros de nuestros tiempos. Pese a su edad siguen activos y han demostrado ser capaces de rodearse de un equipo de analistas y directivos válidos que aseguran una transición tranquila cuando dejen de estar entre nosotros.
Desde el punto de vista de empresa, estamos ante un conglomerado que invierte siguiendo la estrategia de value investing en sectores y empresas muy diversos.
Comprar acciones de Berkshire Hathaway es una forma de estar al tanto de sus movimientos y de aprender sobre value investing (a través de sus cartas anuales y recomendaciones). De hecho, informarse y tener en cuenta tu perfil de riesgo como inversor es clave a la hora de tomar cualquier decisión financiera.
En todo caso, tienes que valorar si este tipo de inversión se adapta a tus necesidades y perfil de riesgo.
