¿Qué acciones pagan dividendos?

Una de las formas de conseguir ingresos pasivos es buscar aquellas acciones que pagan dividendos. En este artículo te ofrecemos las claves sobre esta forma de invertir.

A decir verdad, invertir en dividendos es una de las estrategias más populares para el largo plazo. Es útil tanto para quienes pretenden acumular un patrimonio como para aquellos que buscan obtener rentas periódicas. ¿Te gustaría descubrir cómo desarrollarla? Te invitamos a que sigas leyendo.

¿Qué son y cómo funcionan los dividendos?

¿Qué es un dividendo? Los dividendos son la parte de los beneficios que las empresas reparten entre sus accionistas.

Así pues, al invertir en acciones, se puede ganar dinero por dos vías: con la subida del precio de las acciones y con los dividendos que reparte la compañía.

La inversión en dividendos busca aprovechar ambas opciones a largo plazo. Por un lado, la revalorización de las acciones con una estrategia buy & hold (comprar y mantener la acción a lo largo del tiempo) y, por otro lado, obtener los dividendos que reparte.

Dichos dividendos normalmente se pueden reinvertir en la propia empresa o en otras con mejores perspectivas. De esta forma, aprovechas las ventajas del interés compuesto.

La idea es que las rentas que se obtienen vía dividendo puedan llegar a ser lo suficientemente grandes como para vivir de ellas y alcanzar la libertad financiera o, por lo menos, ser un buen complemento al salario o la pensión.

¿Qué tipo de acciones reparten más dividendos?

Todas las empresas pueden repartir dividendos, tanto si cotizan en bolsa como si no lo hacen.

Sin embargo, no tienen por qué hacerlo. La realidad es que hay un tipo de compañías más proclives a repartir dividendo que otras.

Por ejemplo, las empresas con negocios estables, líderes en su sector y menos potencial de crecimiento del precio de sus acciones tienden a ofrecer dividendos como fórmula para atraer a los inversores. Este tipo de empresas, especialmente las que no se ven afectadas por los ciclos económicos, reciben el nombre de “vacas lecheras” entre la jerga de los inversores que siguen la estrategia de dividendos.

Por el contrario, las empresas en fase de crecimiento y expansión preferirán reinvertir las ganancias en seguir haciendo crecer sus negocios en lugar de repartir dividendo. Esto es algo muy habitual en sectores como el tecnológico.

Por fortuna, la comunidad de inversores que buscan dividendos es tan amplia que existen incluso listados e índices de empresas consideradas como reyes y “aristócratas” del dividendo.

Tal es el caso del S&P 500 Dividend Aristrocats: un índice que toma del S&P 500 sólo aquellas empresas las cuales llevan 25 años repartiendo e incrementando sus dividendos a los accionistas.

¿Cómo elegir acciones que reparten dividendos?

Invertir en dividendos va más allá de seleccionar las empresas con el dividendo más alto. Idealmente hay que conocer el negocio de la empresa, su solidez, saber por qué reparte ese dividendo e incluso analizar si la cuantía es adecuada.

Una empresa puede repartir un dividendo demasiado alto que después lastre su crecimiento o hacerlo solo porque el precio de la acción está cayendo y necesitan reflotarlo, lo cual provoca que el dividendo no sea sostenible a largo plazo.

Para seleccionar las mejores acciones que pagan dividendos tienes que prestar atención a los siguientes puntos.

Estudia el balance de la empresa y su negocio

Sin llegar al punto de la inversión en valor o value investing, lo idóneo es conocer la empresa en la que inviertes. Esto implica tener en cuenta sus fundamentales y su balance.

Esto requiere revisar sus flujos de caja, niveles de deuda o liquidez. Al final hay que asegurarse que el dividendo de la empresa es sostenible, igual que la propia compañía.

Analiza el histórico de dividendos

Este es un modelo de inversión a largo plazo. Aunque existen distintos tipos de empresas que pagan dividendos, las empresas con dividendos crecientes tienden a comportarse mejor que las que no lo hacen y aportan mayor estabilidad a la cartera.

La razón es que no hay que estar tan pendiente de sus resultados ni de qué harán con el dividendo.

Ahí es donde entran en juego los famosos “reyes del dividendo” y “aristócratas del dividendo” los cuales lo aumentan todos los años.

Eso sí, tampoco hay que perder de vista que, al invertir, hay pocas cosas garantizadas (por no decir ninguna). En otras palabras, que esas empresas que hoy reparten dividendo mañana pueden dejar de hacerlo.

Revisa los ratios clave

En el caso de la inversión en dividendos los ratios más importantes que debes revisar son:

• La rentabilidad por dividendo o dividend yield: mide el retorno de la inversión vía dividendo. En otras palabras, qué cantidad de la inversión recuperarás con el cobro de dividendo. Este ratio se calcula dividiendo el valor del dividendo por acción entre el precio de la acción. Es una adaptación del PER de la empresa a la estrategia de dividendos.
• El pay out: que indica el porcentaje de beneficios que la empresa dedica a pagar al accionista. Es decir, qué parte de las ganancias se usan en repartir dividendo. Esta medida muestra si una empresa está utilizando demasiados recursos para pagar a los accionistas frente a hacer crecer el negocio.

Acciones con mayor rentabilidad por dividendo

¿Qué acciones pagan mejores dividendos? A continuación, te presentamos un listado de las empresas que mejor rentabilidad por dividendo ofrecen en este momento (datos a julio de 2023):

Estas son las mejores empresas del Ibex 35 en cuanto a dividendos:

Invertir en dividendos a través de fondos y ETFs

¿Y si no quieres analizar empresas o no cuentas con suficiente capital de partida como para crear una cartera de acciones diversificada? En ese caso, puedes invertir en acciones que pagan dividendos a través de fondos de inversión y ETFs.

En el mercado existen tanto fondos de inversión de gestión activa como fondos indexados y ETFs especializados en la inversión por dividendo.
Los fondos de gestión activa buscarán las mejores compañías que reparten dividendo a nivel global o dentro de un índice, como el S&P 500. Existen categorías que invierten en empresas de alto dividendo.

Por su parte, los fondos indexados y ETFs seguirán índices que incluyan acciones de dividendo alto o, por ejemplo, los “aristócratas del dividendo del S&P 500” o los del Eurostoxx 50.

Para escoger en qué fondo invertir es importante que tengas claro si quieres recibir el dividendo o si prefieres reinvertirlo. Los fondos que reparten el dividendo entre los partícipes se denominan fondos de reparto y lo que lo reinvierte de acumulación (al final del nombre verás un Acc, que quiere decir que el fondo es de acumulación).

Algunos ejemplos de fondos de inversión para invertir en dividendo son:

Como puedes comprobar, hay diferentes métodos para invertir en acciones que pagan dividendos. Dependiendo de tu situación personal, objetivos, preferencias, volumen de capital y aversión al riesgo, puedes escoger entre unas u otras (aunque no son excluyentes).