¿Cómo invertir en Disney?

Existen varias razones para invertir en Disney. Una de ellas es la calidad de sus producciones. Simplemente, piensa en las películas de tu infancia y seguro que más de la mitad son de esta compañía. A esto debes sumarle el universo Marvel, de Star Wars, sus parques temáticos, sus canales de televisión y ya tienes varias razones para comprar acciones de Disney.

Además, también es una buena idea para los padres. Si quieres que tus hijos se inicien en el mundo de la inversión, comprarles acciones de empresas que conocen y explicarles qué hacen y cómo puede ser un buen punto de partida. En esta guía lo aprenderás.

¿Qué es Disney?

Seguro que ya sabes qué es Disney y que la fundaron los hermanos Disney (Walt y Roy O.) en Burbank (California) en 1923 con el nombre de Disney Brothers Cartoon Studios. Posteriormente, su denominación cambió a Walt Disney Studio.

Se trata de una de las principales empresas del sector entretenimiento y sí, hace películas, pero también muchas otras cosas.

Walt Disney Co es una empresa estadounidense que cotiza en la Bolsa de Nueva York y forma parte del índice S&P 500, el cual reúne a las 500 mayores empresas por capitalización bursátil.

Como productora, su historia es rica y extensa. Disney ha ido creciendo y comprando distintos estudios, desde Fox hasta Pixar, pasando por Lucasfilm o Marvel Entertainment.

Una de las últimas megacompras fue la de 21st Century Fox en 2019 para hacerse con franquicias como Avatar o Los Simpsons. 21st Century Fox le permitió integrar 20th Century Fox, FX o National Geographic a su colección.

Precisamente la compra de 21st Century Fox fue el embrión para entrar en el mundo del streaming para reclamar su parte del pastel. Desde su desembarco con Disney +, la compañía ha ido retirando buena parte de su catálogo que se ofrecía en otras plataformas.

Disney está presente en las televisiones con Disney Channel y también el canal de deportes ESPN, uno de los más importantes a nivel mundial. Además, ofrece Disney + y los servicios de suscripción de ESP+ y Hulu.

A esto se suman sus parques temáticos, espectáculos licenciados que se llevan a cabo a través de todo el mundo y, por supuesto, todo el merchandising de personajes Disney y las franquicias que trabaja.

Evolución de las acciones de Disney

Como puedes observar en el gráfico siguiente, las acciones de Disney experimentaron un rally sostenido desde principios del año 2009 (a raíz de la compra de Marvel Entertainment) hasta pasado el primer trimestre de 2015.

Posteriormente, debido a la pérdida de suscriptores de su canal deportivo ESPN (adquirido en 1996), se produjo un retroceso y la cotización se mantuvo en un rango lateral hasta que, en el año 2019 se lanza el canal de streaming “Disney +” y se produce un nuevo impulso alcista.

Con el estallido de la pandemia de la Covid-19, el precio de las acciones vuelve a caer hasta el nivel de los 80 $. Después se produjo una remontada hasta alcanzar un máximo en marzo de 2021. Desde entonces la cotización ha descendido en torno a un 57%.

Fuente: TradingView

¿Por qué invertir en DIS?

Más allá de la fortaleza de ser un líder en su sector, los dividendos pueden ser uno de los motivos para invertir en Disney. Con la vuelta de Bob Iger como consejero delegado en noviembre de 2022, parece que retomarán el pago de dividendos que habían abandonado. Eso sí, Disney tampoco es la típica compañía para un inversor por dividendos.

La compañía ha capeado bien el temporal y es uno de los referentes del sector del entretenimiento a nivel mundial. Además, tiene un modelo de negocio bien diversificado y siempre ha sabido detectar los gustos de los consumidores, logrando marcar tendencia en cuanto a contenidos de entretenimiento.

En los últimos años Disney ha rediseñado su estrategia con “Disney +”, que ha lanzado en varios países. Sin embargo, no ha sido tan exitosa como se esperaba y eso ha propiciado la vuelta como CEO de Bob Iger, que dejó el cargo en 2020. La compañía se distingue por realizar buenas adquisiciones y ha logrado introducirse en el mercado chino.

Por último, Disney puede ser una buena acción para iniciar a los niños en el mundo bursátil y empresarial. Es un negocio fácil de explicarles, que conocen y les puede incluso apetecer invertir en él.

Datos fundamentales de Disney

Como puedes observar en la siguiente tabla, los beneficios de Disney han aumentado sustancialmente en 2022 con respecto al año anterior (tanto el beneficio neto como el EBITDA).

Además, con la caída del precio de las acciones, la compañía se encuentra a un PER (precio / beneficio) mucho más atractivo, lo cual indica que puedes comprar acciones de Disney con una mejor valoración.

Riesgos de invertir en Disney

Que una marca sea conocida no siempre es sinónimo de que tenga un negocio rentable. En el caso de Disney, ha visto como la competencia en el sector del entretenimiento ha aumentado drásticamente en los últimos años, siendo Warner Bros su principal rival.

De hecho, uno de los mayores riesgos de la industria del entretenimiento es la alta competitividad que presenta.

Además, la compañía también ha sufrido los cambios en los hábitos de consumo que la pandemia aceleró, como por ejemplo el streaming. En períodos de crisis, este tipo de empresas son unas de las que más sufren debido a que los consumidores suelen cancelar las suscripciones a los servicios de ocio. Se trata de una de las primeras partidas presupuestarias que suelen suprimir.

Por otra parte, Disney mantiene suspendidos el pago de dividendos desde el estallido de la Covid-19 (en julio de 2020 se canceló el pago del dividendo semestral).

Finalmente, también se debe añadir la volatilidad como riesgo de este sector, debido a que cualquier estreno puede sufrir un fracaso en taquilla y la empresa incurriría en pérdidas.

¿Cómo invertir en Disney?

Existen varios mecanismos para comprar acciones de Disney, algunos de ellos suponen un mayor riesgo, otros requieren de mayor volumen de capital, experiencia, etc.

En base a tu situación inicial, tus objetivos, necesidades financieras y perfil de riesgo, puedes escoger entre las siguientes vías para tomar exposición a esta empresa.

Comprar acciones físicas

Comprar acciones de Disney no es el único medio para invertir en la empresa, aunque sí el más habitual y el adecuado para la mayoría de personas. Es la inversión más fácil de entender y también de gestionar.

Cuando compras una acción de Disney, te conviertes en accionista. Es decir, en dueño de una pequeña parte de la empresa, lo que normalmente te da derecho a recibir dividendos y también derecho a voto en la junta de accionistas.

Para comprar acciones al contado (físicas) tan sólo contratar los servicios de un bróker. Después de abrir cuenta en el bróker y depositar el capital, ya podrás comprar acciones de Disney. Para hacerlo sólo necesitas buscar la acción. El ticker o nombre bursátil de Walt Disney en el NYSE es DIS y su ISIN el US2546871060.

Una vez localizada sólo tendrás que dar la orden de compra y serás accionista de Disney.

Lo más habitual y recomendable es comprar acciones al contado o enteras, aunque si lo prefieres también se pueden comprar acciones fraccionadas abriendo una cuenta con un neobróker.

A fin de cuentas, las acciones de Disney cotizan a más de 80 dólares en el momento actual, lo que para muchos supone una parte del dinero que invierten cada mes y por ello prefieren comprar fracciones del título. Con esta fórmula, puedes invertir desde 1 €.

Fondos de inversión con exposición a DIS

Un fondo de inversión es un dinero conjunto (perteneciente a múltiples inversores), el cual se destina a un gestor profesional para que lo invierta en activos (acciones, bonos, etc.) y pueda rentabilizarlo.

La parte positiva de invertir en Disney a través de un fondo de inversión es que, por la compra de participaciones del fondo, adquieres exposición a toda una cartera diversificada de acciones. Si quisieras crear una cesta similar comprando los activos individualmente, necesitarás bastante tiempo, conocimientos y experiencia en el mundo de la inversión.

Fondos indexados

Los fondos de inversión tradicionales se gestionan activamente. Esto quiere decir que si inviertes en un fondo que tenga acciones de Disney en su cartera, es posible que el gestor se deshaga de ellas por cualquier motivo que responda a la estrategia de inversión.

Sin embargo, un fondo indexado tiene como estrategia la reproducción del comportamiento de un índice de mercado. Es decir, no se gestiona de forma activa: el gestor compone la cartera según el índice de referencia y simplemente realiza los ajustes periódicos para mantenerla actualizada.

Debido a que Disney es una de las empresas más capitalizadas de Estados Unidos, forma parte de los principales índices de mercado:

• Dow Jones Industrial Average (Dow Jones 30).
• Standard & Poor’s 500 (S&P 500).

Así pues, comprando participaciones de un fondo indexado a cualquiera de estos dos índices obtienes exposición a Walt Disney Company.

A decir verdad, es difícil encontrar un fondo indexado al Dow Jones. Sin embargo, existen una gran cantidad de estos productos que replican el comportamiento del S&P 500. Algunos ejemplo son:

• Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund.
• Fidelity S&P 500 Index Fund.
• Pictet USA Index.
• iShares US Index Fund.

Invertir en ETFs

Los ETFs (Exchange Traded Funds) son fondos de inversión cuyas participaciones pueden comprarse y venderse en la Bolsa de Valores, tal y como si fueran acciones. De hecho, son un producto híbrido entre las acciones y los fondos de inversión.

Así pues, para adquirir participaciones tan sólo necesitas abrir una cuenta con un bróker. Además, puedes llevar a cabo la negociación en cualquier momento de la jornada bursátil. La operativa con estos productos es más ágil y rápida.

La mayor parte de los ETFs son de gestión pasiva, es decir, reproducen el comportamiento de un índice de mercado. En este caso sí puedes encontrar fácilmente productos que toman como referencia al Dow Jones 30 para invertir en acciones de Disney. Por ejemplo:

• Lyxor Dow Jones Industrial Average UCITS ETF.
• iShares Dow Jones Industrial Average UCITS ETF.

Además, también existen ETFs que replican la evolución del S&P 500. Algunos de los más significativos son:

• Amundi S&P 500 UCITS ETF.
• BNP Paribas Easy S&P 500 UCITS ETF EUR.
• Vanguard S&P 500 UCITS ETF.
• Invesco S&P 500 UCITS ETF.
• iShares Core S&P 500 ETF.

Productos derivados

Frente a las acciones, que es lo más recomendable, hay otras opciones para inversores más experimentados, como los CFDs o contratos por diferencias y otros productos derivados. Este tipo de activos permiten invertir con menos dinero (no pagas el total de la acción) y utilizar el apalancamiento financiero (una especie de préstamo que el bróker te hace).

Sin embargo, son más complicadas de gestionar que una acción normal y también más volátiles. En otras palabras, es más fácil perder dinero con ellas si no sabes lo que haces, como le ocurre a la mayoría de inversores.

De hecho, debido a la complejidad y el riesgo de este tipo de productos, las autoridades financieras no los recomiendan para el inversor minorista.

Conclusiones

A decir verdad, se debe reconocer la capacidad de Disney para adaptarse a los cambios. Ha sabido detectar bien las tendencias de consumo y se caracteriza por haber dado a luz grandes éxitos cinematográficos a lo largo de su historia.

Además, las adquisiciones realizadas han sido claves para el desarrollo de la compañía y la adaptación al mercado, siempre cambiante. Disney ha conseguido crear un imperio mediático y cuenta con marcas y activos valiosos.

Por otra parte, la industria del entretenimiento está cargada de incertidumbre y es altamente competitiva. Por esta razón es crucial investigar y comprender completamente la compañía para determinar si encaja con tus necesidades, objetivos, perfil de riesgo, etc. Puedes consultar a un asesor financiero en caso de tener dudas.

En cuanto a la fiscalidad, como se trata de una empresa estadounidense que reparte dividendo (aunque actualmente tenga suspendido el pago), deberás rellenar el modelo Ben W-8 para que ajusten la retención sobre esos dividendos e indicar al hacer la renta que has estado sujeto a doble imposición.

En conclusión, invertir en Disney tiene sus ventajas y sus riesgos. Se trata de una oportunidad para aquellos que buscan un equilibrio entre la estabilidad de una empresa sólida y el potencial crecimiento a largo plazo que puede ofrecer.