Como vas a descubrir a continuación, las CBDC son las monedas digitales emitidas por un banco central. Es decir, se trata de una nueva forma de dinero electrónico.
Muchos consideran que las monedas digitales son el futuro y los gobiernos no quieren quedarse fuera de él. Para subirse al carro del dinero electrónico, los bancos centrales ya trabajan en las CBDC como alternativa centralizada a las criptomonedas.
¿Qué son las CBDC?
CBDC es el acrónimo de Central Bank Digital Currency, que se puede traducir como moneda digital de un banco central. Se trata de una nueva forma de dinero emitida de forma electrónica por un banco central, según explican desde el Banco de España.
Las CBDC representan la respuesta de los Gobiernos al incremento del uso de los medios de pago electrónico frente al efectivo. Son la alternativa oficial de las stablecoins creadas por el mercado cripto.
Ahora bien, este tipo de monedas digitales no son criptomonedas tal y como las entendemos. De hecho, es un punto que el Banco Central Europeo (BCE) lo deja claro al hablar del euro digital.
Así lo matizan: “un euro digital no sería una criptomoneda, puesto que estaría respaldado por un banco central. Los bancos centrales tienen el mandato de mantener el valor del dinero, independientemente de que sea físico o digital. Los criptoactivos no están respaldados ni gestionados por ninguna entidad central”.
¿Qué se podrá hacer con las monedas electrónicas?
Las CBDC pueden tener más de un uso, según cómo quieran configurarlas los bancos centrales. De hecho, desde BBVA Research afirman que podrían incluso existir diferentes variables de CBDC en función de cómo se articulen y los objetivos que se persigan:
En el primer caso, buscarían mejorar el funcionamiento de los sistemas de pago. En el segundo, reemplazar o combinar el dinero en efectivo. También podría utilizarse como un instrumento de política monetaria o como depósito público para reducir el impacto de las crisis bancarias.
Lo que sí parece que está en la mente de todos los bancos centrales es que el nuevo dinero digital se pueda usar como medio de pago. También como herramienta para gestionar la tesorería. Es decir, pueden ser útiles para programar pagos y recibir ingresos como la nómina, por ejemplo.
Ventajas y desventajas de las CBDC
¿Qué implicaciones tienen las monedas digitales de los bancos centrales? Para los más alarmistas, podría suponer la desaparición del dinero en efectivo y el fin de la privacidad financiera, ya que con las CBDC todas las transacciones quedarían recogidas y sería más fácil hacer un seguimiento de las compras de cada persona.
Es decir, las autoridades financieras podrían saber quién compró, qué compró, cuándo compró, dónde compró y a quién compró.
Ese sería el caso si se vincula la identidad del usuario con su cartera digital: cualquier movimiento con la moneda digital podría rastrearse fácilmente por parte de las autoridades.
Este es uno de los riesgos de las CBDC y no es el único. Las desventajas de las monedas digitales de los bancos centrales pasan por:
- Problemas de accesibilidad para las personas sin cuentas bancarias o sin acceso a tecnología.
- Vulnerabilidad ante ataques cibernéticos.
- Pérdida de privacidad, ya que sería más fácil rastrear los movimientos financieros. Habría que decir adiós al anonimato del dinero en efectivo.
Frente a estos riesgos se sitúan las ventajas que aportarían los CBDC:
- Transacciones más rápidas y eficientes y menos costosas en términos financieros.
- Mejora de la estabilidad económica porque los bancos centrales podrían controlar mejor la masa monetaria real en circulación. Esto, en teoría, podría ayudar a controlar mejor la inflación.
- Más estabilidad bancaria, ya que el sistema no dependería de los bancos para emitir dinero.
¿Qué países trabajan para crear su moneda digital?
Un total de 131 países ya trabajan en sus proyectos de monedas digitales centralizadas. El siguiente mapa de Atlantic Council resume en qué fase se encuentra cada proyecto.
En Europa, el Consejo de Gobierno del BCE puso en marcha en 2021 su proyecto de euro digital. Su objetivo es que se convierta en un medio de pago electrónico disponible de forma gratuita para todo el mundo.
Este euro digital se almacenaría en un monedero electrónico del banco o de un intermediario público y serviría para pagar cualquier compra del día a día.
Monedas electrónicas de bancos centrales vs criptomonedas
El euro digital busca, entre otras cosas, combatir el uso de las stablecoins del mercado de criptomonedas, que son tokens asociados al valor de una moneda fiat como puede ser el euro o el dólar.
Desde el BCE se han apresurado a indicar las diferencias de los dos modelos. La más importante es la que ya hemos visto: las monedas digitales funcionan de forma centralizada y cuentan con el respaldo del BCE.
Es decir, el BCE será el único que podrá emitir euros digitales (su CBDC), que estarán respaldada por el banco central, lo que en teoría hará que sean menos volátiles. Mientras tanto, precisamente el espíritu de las criptomonedas es combatir la centralización.
