¿Por qué resulta interesante invertir en petróleo? En primer lugar, porque estamos ante una materia prima estratégica para el desarrollo de la actividad económica, porque es una opción fantástica para diversificar nuestra cartera y porque, dado su carácter geopolítico, tiene potencial para generar atractivos rendimientos.
En este artículo te vamos a mostrar las claves para que puedas tomar buenas decisiones con en el llamado “oro negro”.
¿Por qué invertir en petróleo?
Desde la década de los años 70 del Siglo XX, el petróleo se sitúa en el centro de las economías desarrolladas. Tiene una utilidad clave para el desarrollo de la economía: es el combustible de mayor relevancia.
El petróleo sustituyó al carbón como fuente de energía más barata y eficiente. Desde entonces, se ha convertido en una materia prima fundamental, cuyo precio es una variable que afecta de manera transversal a todos los sectores. Es más, la cotización del petróleo tiene una alta repercusión en la tasa inflacionaria.
La evolución del precio del petróleo, como veremos, depende de unos factores muy concretos. Sin embargo, sus particularidades no han evitado que sea una de las materias primas más negociadas en los mercados financieros.
Aunque en el siglo XXI hablemos de transición ecológica hacia energías más limpias, la realidad es que el petróleo sigue siendo, con diferencia, el motor de la economía y, junto al oro, el rey de las materias primas en los mercados financieros.
Las ventajas de invertir en petróleo son las siguientes:
- Su precio aumenta como consecuencia del desarrollo económico.
- Se trata de una materia prima que es inmune a la inflación.
- Incluso en épocas de recesión económica, el petróleo sigue teniendo demanda por tratarse de un bien necesario.
- Debido a las fuertes fluctuaciones en su cotización, tiene potencial para generar beneficios.
- Actúa como elemento diversificador en una cartera global.
- Un apunte relevante antes de invertir en petróleo: en los mercados cotizan dos modalidades de petróleo crudo (aunque hay muchos tipos de crudo dependiendo de su calidad, viscosidad, etc.):
– El crudo de Brent: extraído principalmente en el Mar del Norte.
– El crudo West Texas Intermediate (WTI): extraído en Texas y Oklahoma.
¿Qué factores hay que considerar para invertir en petróleo?
Para invertir en una commodity tan compleja como el petróleo hay que tener en cuenta numerosos factores que pueden afectar a la evolución de su precio en el mercado.
En primer lugar, no debes olvidar que, como cualquier otro producto, el precio del petróleo lo determinan la oferta y la demanda. Pero, en este caso, estamos ante un mercado muy lejano a la competencia perfecta.
Por el lado de la oferta, organizaciones como la OPEP mantienen el control sobre la cantidad de petróleo que se produce y, por lo tanto, tiene absoluto dominio sobre la oferta y el precio de mercado.
De hecho, esta organización oligopolística ha modificado el flujo de producción en numerosas ocasiones para influir en el precio, así como también ha utilizado su posición dominante en este mercado (vital para el desarrollo económico).
Por el lado de la demanda, puede verse alterada por cualquier evento geopolítico, como la guerra de Ucrania, la pandemia del covid-19, el conflicto comercial entre China y Estados Unidos.
Por ejemplo, al inicio de la pandemia sanitaria, la actividad industrial frenó en seco. De hecho, los futuros financieros del petróleo con vencimiento en mayo llegaron a cotizar en negativo (-37 dólares), puesto que no había espacio para almacenar los barriles físicos producidos.
En definitiva, para invertir en petróleo, es necesario permanecer atento a los factores geopolíticos que pueden afectar a su cotización en los mercados y las decisiones de los países productores.
En todo caso, las noticias económicas también tienen un importante papel: la cotización del dólar de Estados Unidos, los índices de producción industrial, las perspectivas de crecimiento del PIB, los inventarios de petróleo, etc.
Riesgos de invertir en petróleo
El petróleo puede ser una fuente de rentabilidad para tus ahorros, pero no se trata de una inversión exenta de riesgos. A decir verdad, no existe la inversión perfecta.
En principio, es un mercado altamente volátil. No se trata de un mercado predecible y tranquilo. Su precio puede fluctuar con violencia y puede originar severas pérdidas en el corto plazo.
Además, como hemos tratado anteriormente, su cotización es especialmente sensible a los factores geopolíticos y, como norma general, gran parte de los países productores suelen ser conflictivos.
Por otra parte, la economía y la sociedad está cada vez más concienciada con la necesidad de un cambio en el modelo energético. El desarrollo y utilización de combustibles alternativos y las llamadas “energías verdes” merman la demanda del crudo.
¿Cómo invertir en petróleo?
Si quieres invertir en petróleo, puedes hacerlo a través de numerosos instrumentos, de manera directa en la materia prima o de manera indirecta, en empresas petroleras o en el sector energético en general.
Compra física
No es una opción viable si eres un inversor minorista. El petróleo cotiza en barriles y tendrás que realizar un pedido con un determinado volumen para compensar los costes logísticos. Además, ¿dónde lo vas a almacenar?
Además, no se trata de una solución ágil. Debido a que su precio puede variar significativamente, es posible que entre la compra, la recepción y la venta el mercado haya caído. En síntesis, la compra física debe estar reservada a los profesionales de esta industria.
Derivados financieros
Si quieres invertir directamente en petróleo como commodity que cotiza en los mercados, puedes hacerlo en los mercados de derivados, a través de contratos de futuros, opciones o contratos por diferencias (CFDs).
En caso de que operes con derivados, no estás adquiriendo realmente el activo subyacente (el barril de petróleo) sino que adquieres instrumentos cuyo valor depende de la evolución de la cotización del petróleo.
Sin embargo, estos productos son complejos y se encuentran apalancados. Las autoridades financieras no recomiendan su uso para inversores minoristas debido a su elevado riesgo.
Acciones de empresas relacionadas
También puedes invertir en petróleo comprando acciones de compañías petroleras (como Exxon, Repsol o British Petroleum, etc.). También puedes invertir en acciones que refinan petróleo, operadores de oleoductos o que comercializan bienes y servicios relacionados con la industria petrolera.
Como es natural, los beneficios de este tipo de empresas (y por lo tanto la cotización de sus acciones) están directamente ligados al comportamiento del petróleo.
Si bien es cierto que, en este caso, también tienes que tener en cuenta otras consideraciones empresariales específicas de cada compañía que también podrían afectar a su comportamiento en Bolsa. Además de la evolución del mercado en general.
Para invertir en acciones tan sólo tienes que abrir una cuenta con un bróker. Puedes encontrar brókers de última generación que te permiten operar en la Bolsa de Valores íntegramente desde una aplicación para móviles. Incluso algunos de estos brókers ofrecen la posibilidad de comprar acciones fraccionadas (puedes invertir desde 1 €).
La parte positiva de invertir en acciones es que puedes conseguir dividendos. Pero, por otro lado, también es preciso analizar y seleccionar valores. Además, es necesario contar con un elevado capital para hacerte con una cartera diversificada a través de la compra individual de acciones.
Fondos de inversión del sector energía
Los fondos de inversión son carteras de activos. Se trata de un dinero perteneciente a múltiples inversores y gestionado por un profesional, en base a una estrategia concreta y conocida.
Sin embargo, debido a que se trata de carteras diversificadas, no invierten directamente en la materia prima, sino en valores relacionados con ella (acciones, ETFs, otros fondos, etc.). Ahora bien, consigues toda una cesta de valores con la simple compra de una participación.
Existen fondos de inversión del sector de la energía. Bien estén compuestos exclusivamente por empresas relacionadas con el petróleo o que incluyan otros tipos de fuentes (por ejemplo, gas, electricidad, energías verdes, etc.).
Por ejemplo, podríamos nombrar el BlackRock World Energy: un fondo que busca el crecimiento del capital a largo plazo a través de la inversión en acciones de empresas cuya actividad está relacionada con la exploración, desarrollo, producción y distribución de energía; sin ningún tipo de limitación geográfica (a escala internacional).
ETFs
Otra manera de invertir en materias primas, y concretamente en petróleo, es hacerlo a través de fondos de inversión cotizados (ETFs). Se trata de fondos de inversión, pero cuyas participaciones se compran y se venden en la Bolsa de Valores, tal y como si fuesen acciones de empresas.
Además, existe un tipo de ETF, denominados ETP (Exchange Traded Product) que tiene la posibilidad de tomar exposición directa en el petróleo o en cualquier otra materia prima (no de forma indirecta, a través de acciones de empresas).
Por ejemplo, el Invesco S&P SmallCap Energy ETF invierte en pequeñas empresas del sector energía de Estados Unidos (no sólo tiene empresas petroleras en cartera).
Sin embargo, el United States Oil ETF toma exposición directamente a la materia prima; y lo hace a través del seguimiento del crudo WTI mediante contratos de futuros.
En síntesis, dependiendo de tu capital, tu perfil de riesgo, tu situación económica, tus necesidades y preferencias, tienes a tu disposición múltiples fórmulas para invertir en petróleo.
